“国家队”出手，AI掀起新一轮大级别行情，这些龙头可以持股过节了

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　　来源：证券市场周刊市场号

　　1月23日，在春节前倒数第三个交易日，市场在早盘出现了普涨，多个板块迎来强劲反弹。在众多赛道中，AI主线继续“抢镜”，掀起了新一轮大级别行情，一众个股大涨超5%。在AI行情持续升温背后，“国家队”也出手了，参与设立了人工智能产业基金。

　　AI产业链个股众多，哪些有望成为“长跑冠军”？哪些或将走出“黑马”行情？本文重点从AI产业链的细分头部或重点公司展开分析，并列举了概念股名单（可见文内表2），以期能够挖掘赚取超额收益的机会。

　　“国家队”出手布局AI

　　近日，“国家队”出手加码AI（人工智能）赛道。

　　据企查查资料显示，1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额达600.6亿元。股权穿透显示，该企业由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、国智投（上海）私募基金管理有限公司共同出资（见图1）。

　　除了最新成立的国家人工智能产业投资基金，近年，还有多个AI主题的投资企业设立。

　　如2024年7月，上海国投先导人工智能私募投资基金成立，总规模为225亿元；2019年12月，上海人工智能产业股权投资基金成立。

　　把目光投向海外，有关人工智能的投资加码也在持续推进。如1月21日，特朗普宣布了“Stargate”（星际之门）的人工智能基础设施投资计划，该计划最初投资额为1000亿美元，未来四年进一步增加至5000亿美元。

　　在包括“国家队”等在内的多路资本加仓背后，A股的AI行情出现持续轮动表现，且牛股辈出。

　　从二级市场来看，多个AI产业链以及AI带动的相关技术应用细分板块均出现持续上涨。

　　比如铜缆高速连接。铜缆高速连接板块近日多次领涨，如1月14日~1月22日已累计上涨了15%。1月23日进一步冲高至近5%。铜缆高速连接能在人工智能领域起到提高数据传输速率等作用。对于该板块，此前即进行了重点关注，有关潜力股名单可回顾《年底，就投这个方向！“超级牛散”大笔加仓》。

　　与此同时，液冷服务器（作用于AI设备散热）、CPO（共封装光学）以及应用层的人形机器人等领域均出现强势上涨。

　　进一步把时间周期拉长来看，如统计2024年9月24日即“9.24”以来（截至2025年1月22日，下同），多个与AI相关的细分板块收获了不俗涨幅，GPU（图形处理器）、抖音豆包、AI算力等涨幅均超过了70%（见表1）。

　　硬件、平台与应用层频出牛股

　　AI产业链较长，细分以及相关技术领域众多，整体可分为AI基础层、AI平台层（技术层）、应用层等部分。从二级市场表现来看，无论基础层、平台层与应用层，均有很多牛股出现，当下，仍有众多产业链细分头部公司处在主升浪行情中。

　　进一步细分来看，AI产业链的基础层重点包括算力基础硬件设施和数据，涉及AI芯片、AI算力、光模块、CPO等细分领域。主要作用为提供算力芯片、信息采集功能的前端设备、底层技术支持等。

　　AI平台层主要包括算力网络与平台，主要涉及数据中心、边缘计算、算力网络、IDC服务、云计算、算力安全等。

　　从上述环节来看，典型的龙头公司包括寒武纪等，公司是科创板AI芯片第一股，从“9.24”以来，公司股价已经上涨了2倍，最新市值增长至近2700亿元。

　　再如浪潮信息，公司聚焦服务器等云计算基础设施产品。据其近日“剧透”表示，公司将大模型方面的能力落实在公司开发的企业大模型开发平台“元脑企智”方面，为企业AI大模型落地应用提供端到端开发平台，提供数据准备、模型训练等系列工具。

　　从二级市场来看，浪潮信息股价已经走出了一轮较长周期的上涨行情，“9.24”至今已累计上涨了超过60%。

　　人形机器人板块是AI应用层的一个典型代表。AI在人形机器人中是“智能大脑”的角色，在感知、决策、交互等方面起关键作用。

　　近期，多个行业利好因素出现，如全国首个异构人形机器人训练场正式启用，类似事件刺激人形机器人概念股不断上涨。不少概念股在近期创出了新高，如卧龙电驱，公司表示无框力矩电机以及多种关节模组产品可以应用于包括人形机器人在内的仿生机器人。公司股价近期创出近9年新高，“9.24”以来已实现了翻倍上涨。

　　这里特意整理了AI产业链相关头部或典型公司，大部分个股都走出了多头行情，不少公司出现了放量突破的走势（见表2，长按识别查看完整）。下一只牛股是否有望在这里出现？对此也将持续关注。

　　2024年报扎堆预喜

　　AI业绩进一步兑现

　　当前，正值上市公司2024年年报业绩预告披露密集期，一众AI概念股交出了一份不俗的业绩“成绩单”。受益于AI技术以及相关产品需求增加等驱动，AI公司的业绩正在逐步兑现。

　　胜宏科技1月21日发布2024年业绩预告称，预计实现净利润为11.20亿元~12.40亿元，净利润同比增长66.83%~84.70%。

　　胜宏科技主营业务为印制电路板，公司表示业绩预增与落地AI算力、数据中心等领域的产品布局，多款AI算力、数据中心领域高端新产品实现大规模量产等因素有关。从二级市场来看，或受AI以及业绩预增等因素驱动，公司股价在近期出现了加速上涨，1月22日上涨了13%，并创出了历史新高（见图2）。

　　股价持续上涨的瑞芯微交出了一份业绩预增翻倍的“成绩单”。

　　瑞芯微1月21日披露2024年业绩预告称，预计实现净利润约5.5亿元~6.3亿元，同比增长约307.75%~367.06%。公司业绩预增主要受益于AI技术快速发展、应用场景不断拓展，带动公司长期深耕的AIoT各行业全面增长等。

　　瑞芯微股价近期持续“抢镜”领跑，如自2024年12月11日以来，公司最新开启了一轮牛市行情，累计涨幅达到了80%，并创出了多年新高。

　　在AI概念中，还有不少个股2024年业绩预增，且股价表现强势，很多个股放量突破或创出新高（见表3）。